Рост процентной ставки приводит к росту предложения заемных средств

Рост процентной ставки приводит к росту предложения заемных средств

Рассмотрим модель финансовых рынков. Эта модель позволяет объяснить роль финансовых рынков в регулировании движения средств, направляемых на сбережения и инвестиции, с учетом влияния государственной политики. Для простоты представим, что в экономике существует только один финансовый рынок — рынок заемных средств. На него поступают все сбережения, на нем же все заемщики получают деньги на инвестирование. На этом рынке условно существует единая ставка процента по вкладам и по кредитам. Разумеется, допущение о единственном финансовом рынке заведомо неверно, так как в реальной экономике функционируют различные финансовые институты.



Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения бытовых вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь по ссылке ниже. Это быстро и бесплатно!

ПОЛУЧИТЬ КОНСУЛЬТАЦИЮ
Содержание:

Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Регистрация Вход. Ответы Mail.

Как определить равновесную процентную ставку

Теория заемных средств рассматривает простейшую модель рынка капиталов, в рамках которой существует только две группы участников — фирмы предприятия , производящие товары и услуги, и домашние хозяйства. Фирмы предъявляют спрос на заемные средства, необходимые для создания капитала. Домашние хозяйства, сберегая часть текущего дохода, формируют предложение финансовых ресурсов.

Рынок капиталов, как и финансовый рынок в целом, рассматривается в классической экономической теории как рынок заемных средств. В качестве цены здесь выступает процент, выплачиваемый заемщиком кредитору за право использования его средств на протяжении определенного времени.

Для анализа рынка капиталов используется неоклассическая методология, в рамках которой исследуются факторы, определяющие спрос, предложение и равновесие на рынке, а исходным постулатом является предположение о том, что все участники рынка стремятся к максимизации собственных выгод. Под спросом подразумевается суммарный объем средств, который готовы заимствовать привлекать предприятия и домашние хозяйства при различных уровнях цены — процентной ставки.

Предложение — показывает какой объем средств готовы предоставить инвесторы в данной модели — домашние хозяйства при каждом уровне процентной ставки. Одно из основных положений экономической теории состоит в том, что если рынок конкурентен, то есть ни один из участков не имеет возможности влиять на цену, факторы спроса и предложения будут воздействовать на цену до тех пор, пока она не установится на уровне, когда объем спроса будет равен объему предложения.

Соответствующий объем и цена процентная ставка называются равновесными. Инвестиционный спрос со стороны предприятий фирм является не единственным, но основным фактором конечного спроса на заемные средства. Побудительным мотивом к инвестированию является неоптимальное соотношение факторов производства, и возможность получения дополнительной прибыли при увеличении объема или повышения качества используемого капитала. Размер этой прибыли можно выразить в виде процента от инвестиционных затрат, который мы назовем доходностью инвестиций:.

Доходность инвестиций может быть различной в зависимости от вида деятельности, размера фирмы или других факторов.

Но существует общая закономерность — с увеличением объема инвестиций доходность снижается. На Рисунке 5. Кривая предельной эффективности инвестиций отдельной фирмы представляет собой зависимость доходности инвестиций от объема.

Доходность инвестиций снижается с увеличением объема вследствие действия закона убывающей предельной производительности факторов производства. Эта кривая, характеризующая возможности фирмы по получению выгод от инвестиционной деятельности, и определяет ее инвестиционный спрос. Попробуем это обосновать. Мы выяснили, как можно изменять выгоды фирмы от инвестиций, но необходимо также ответить на вопрос — как определить издержки создания нового капитала?

Независимо от того, какие средства использует фирма, издержками здесь является цена, которую необходимо заплатить на рынке за использование заемных средств — рыночная процентная ставка. Если предприятие использует привлеченные средства — процент принимает форму прямых издержек — платы за использование средств. Если задействуются собственные средства — процентная ставка является альтернативными издержками — упущенной выгодой от того, что инвестиционные ресурсы не предоставлены для использования другими участниками рынка.

Решение фирмы об объеме инвестиций определяется, таким образом, с одной стороны — доходностью собственных инвестиционных программ, с другой — рыночной ставкой процента, то есть ценой за использование заемных средств. Это иллюстрирует Рисунок 5. Тем самым кривая предельной эффективности инвестиций представляет собой кривую инвестиционного спроса фирмы. В нашей простой модели рынка капиталов предложение заемных средств формируется домашними хозяйствами.

Модель исходит из естественного предположения, что люди сберегают часть своего текущего дохода, откладывая его часть для потребления в будущем. Мы будем считать, что человек свободен в выборе — сколько потреблять и сколько сберегать. Люди, принимая то или иное решение, стремятся максимизировать свое благосостояние полезность , исходя из имеющихся возможностей.

Выбор определяется, с одной стороны, — предпочтениями человека в данном случае — между текущим и будущим потреблением , с другой — теми возможностями, которые предоставляет рынок. Межвременное бюджетное ограничение. Точка А на рисунке представляет так называемый начальный запас — доход, которым располагает человек в текущем периоде I c и который рассчитывает получить в будущем I f.

Линия ВЕ представляет собой достижимые комбинации текущего и будущего потребления при данном начальном запасе и процентной ставке i.

Рассмотрим простую модель индивидуального выбора. На рисунке 5. По вертикали — расходы на потребление в будущем периоде — пусть, в следующем году. Каждая точка в данных координатах представляет собой определенное сочетание текущего и будущего потребления. Возможности человека определяются, прежде всего, размером дохода, который он потребляет в текущем периоде и ожидает получить в будущем.

На рисунке размер текущего дохода обозначен I c , будущего — I f. Находясь в точке А , человек ничего не сберегает и ничего не заимствует. Однако если существует финансовый рынок, он имеет возможность выбрать более предпочтительную для себя комбинацию текущего и будущего потребления. Пропорция, в которой он может обменивать одну единицу например, рубль текущего потребления на будущее потребление, определяется тем доходом, который он может получить, предложив на рынке свои сбережения открыв банковский депозит, купив ценные бумаги и т.

Точки В и Е соответствуют двум, в действительности невозможным, крайностям. В точке В человек весь свой текущий доход сберегает, в точке Е — заимствует максимально возможный объем средств, отказываясь потребления в будущем. Заметим, что возможности по заимствованию в нашей модели ограничены размером будущего дохода — нельзя брать в долг больше, чем сможешь отдать в будущем.

Если через С С обозначить текущее потребление, а через С f — будущее, то точка В на рисунке 5. Какую точку на отрезке ВЕ выберет потребитель — зависит от его предпочтений. Для моделирования предпочтений используется обычный аппарат кривых безразличия — в данном случае, между текущим и будущим потреблением. Сочетания объемов текущего и будущего потребления, которые находятся на одной кривой безразличия — одинаково предпочтительны для человека.

Наклон тангенс угла наклона кривой безразличия — предъявляет собой предельную норму замены между текущим и будущим потреблением MRS cf. Предельная норма замены характеризует относительную ценность для человека дополнительной единицы текущего потребления, выраженную в единицах будущего.

Другими словами MRS cf — это минимальный объем будущего потребления, который необходимо предоставить человеку дополнительно, чтобы он отказался от одной единицы текущего потребления. Карта кривых безразличия между текущим и будущим потреблением. И текущее, и будущее потребление естественно считать обычными благами — увеличение и того, и другого увеличивает уровень благосостояния полезность.

Предпочтения а значит, и карта кривых безразличия у разных людей различны. Но принцип выбора для рационально принимающего субъекта будет одним и тем же — человек выберет наилучшее для себя решение, — когда уровень его благосостояния полезности будет наивысшим из возможных. В этой точке выполняется условие:. Это соотношение имеет экономическую интерпретацию.

В зависимости от предпочтений, человек может сберегать часть текущего дохода рисунок 5. Равновесие потребителей с различными предпочтениями относительно текущего и будущего потребления:. Важнейшим вопросом теории межвременного выбора является реакция человека на изменения рыночной процентной ставки. В графический модели изменение процентной ставки отображается сдвигом межвременного бюджетного ограничения относительно точки А рисунок 5.

Изменение положения межвременного бюджетного ограничения при изменении доходности инвестиций процентной ставки. Для того чтобы ответить на вопрос — как изменится пропорция между потреблением и сбережениями, — проанализируем более подробно влияние, оказываемое изменением процентной ставки.

Пусть, для определенности, индивид сберегает часть своего дохода, и процентная ставка увеличилась. Другими словами, если текущее потребление считать нормальным благом, потребление которого увеличивается при росте доходов, то увеличение процентной ставки, расширяя возможности человека, стимулирует его увеличивать сегодняшнее потребление. Эффект дохода — это изменение соотношения между текущим и будущим потреблением в ответ на изменение суммарного будущего и текущего дохода, вызываемого изменением процентной ставки.

Увеличение процентной ставки увеличивает суммарный доход, а значит, приводит к росту текущего потребления и сокращению сбережений. Влияние эффекта дохода и эффекта замены изображено на рисунке 5. Эффект дохода в данном случае действует в направлении снижения объема сбережений.

То есть — это такое изменение пропорции между текущим и будущим потреблением в ответ на изменение суммарного дохода, которое позволяет достичь того же уровня благосостояния, который достигается в результате изменения ставки процента. Таким образом, в нашем случае эффект дохода действует в сторону снижения объема сбережений и увеличения текущего потребления. Другими словами — получая больший объем процентного дохода в будущем, — я могу позволить себе потреблять больше в настоящем. Эффект замены — это изменение пропорции между текущим и будущим потреблением в результате изменения относительной альтернативной стоимости первого и второго.

Эффект замены в результате изменения процентной ставки есть изменение соотношения между потреблением и сбережениями в результате изменения альтернативной стоимости единицы текущего потребления, при неизменном уровне благосостояния.

На рисунке — это такое изменение положения равновесия, которое произошло бы при изменении процентной ставки, но при условии, что благосостояние потребителя осталось бы неизменным потребитель остался бы на той же кривой безразличия. Эффект замены стимулирует сберегать больше при увеличении доходности сбережений. В целом, корректировка решения потребителя складывается из суммарного разнонаправленного воздействия эффекта дохода и эффекта замены.

Станет ли потребитель сберегать больше, меньше, или не изменит свои решения, зависти от того, какой эффект окажет более сильное влияние. Данный вывод справедлив только в отношении человека, изначально сберегавшего часть текущего дохода. Что касается человека, занимавшего средства, то увеличение процентной ставки приводит к снижению объема заимствований — эффект дохода и замены действуют в этом случае в одном направлении.

Зависимость между процентной ставкой и объемом сбережений образуют индивидуальное предложение сбережений. Графическое отображение этой зависимости есть кривая индивидуального предложения сбережений рисунок 5.

Эмпирические исследования свидетельствуют, что в типичном случае, при относительно небольших значениях процентной ставки рост доходности сбережений ведет к увеличению их объема, а когда процентная ставка превышает некоторый предельный уровень — объем сбережений начинает снижаться эффект дохода начинает оказывать большее влияние.

В реальности значение процентных ставок, как правило, соответствуют возрастающему участку кривой рыночного предложения — возрастание процентных ставок ведет к росту предложения сбережений, причем эластичность этой взаимосвязи невелика. Однако, это не всегда и необязательно так, и возможны случаи, когда увеличение процентных ставок оказывает обратное действие на объем сбережений.

Если сложить предложение всех сбережений домашними хозяйствами, мы получим рыночное предложение заемных средств. Графически, рыночное предложение — это результат сложения по горизонтали индивидуальных кривых предложения сбережений. Взаимодействие спроса и предложения на любом конкурентном рынке определяет равновесные значения объемов и цен.

Под конкурентным рынком рынком совершенной конкуренции мы понимаем рынок, на котором ни один из участников не имеет возможности оказывать влияние на цену. Есть все основания считать рынок заемных средств в значительной степени конкурентным — на нем присутствуют предприятия всех отраслей и видов деятельности, и практически все домашние хозяйства.

Если даже очень большая фирма изменит свои решения относительно инвестиций — в масштабах всей экономики это не окажет существенного влияния на процентную ставку. Таким образом, в нашей модели объем инвестиций и рыночная процентная ставка плата за использование заемных средств определяется, исходя из равновесия спроса и предложения.

Механизм здесь аналогичен любому другому конкурентному рынку — дефицит предложение спроса над предложением приводит к увеличению цены, излишек — к снижению. Рассмотренная простая модель приводит к выводу: основными факторами, определяющими объем инвестиций и процентную ставку в рыночной экономике, являются, инвестиционные возможности фирм доходность инвестиций, определяющая спрос , и предпочтения людей между текущим и будущим потреблением склонность к сбережениям, определяющая сбережение.

Однако воздействием других факторов не следует пренебрегать. И один из наиболее важных — влияние государства.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Рынок заемных средств

Земельная рента будет расти при прочих равных условиях, если ни при одном из этих условий снижается цена земли сокращается спрос на землю предложение земли растет растет спрос на землю. Цена земли зависит от спроса на землю ставки ссудного процента размера ренты. Годовая подписка стоит 12 руб. В какую сумму обошлась ему подписка на второй год 11 руб 9,6 руб 10 руб 11,4 руб 10,8 руб. Какое из следующих понятий представляет собой производительный экономический ресурс прибыль процент потребительские товары средства производства.

Практикум по теме лекции 12

Вторая часть пособия включает темы: Рыночный спрос и его эластичность; Теория потребительского поведения; Теория производства; Издержки производства фирм; Определение цены и объема производства чистая конкуренция ; Определение цены и объема производства чистая монополия ; Монополистическая конкуренция: определение цены и объема производства; Олигополия: определение цены и объема производства; Спрос и предложение на рынке труда. Определение заработной платы; Рынки ресурсов: капитал; Рынки природных ресурсов; Предпринимательский доход и прибыль; Общее равновесие и благосостояние. По каждой теме приведены краткие теоретические сведения, тесты, задачи.

Согласно модели предпочтения ликвидности рис. Этот вывод существенно влияет на проводимую в стране монетарную политику. Государственные политики зачастую требуют ускоренного роста предложения денег с целью снижения процентных ставок. Но верно ли утверждение о том, что денежная масса и процентные ставки связаны обратной зависимостью? Может быть, модель предпочтения ликвидности не учитывает другие факторы, способные привести к противоположному выводу?

Если Вам необходима помощь справочно-правового характера у Вас сложный случай, и Вы не знаете как оформить документы, в МФЦ необоснованно требуют дополнительные бумаги и справки или вовсе отказывают , то мы предлагаем бесплатную юридическую консультацию:. Тема 9.

Земельная рента будет расти при прочих равных условиях, если ни при одном из этих условий снижается цена земли сокращается спрос на землю предложение земли растет растет спрос на землю. Цена земли зависит от спроса на землю ставки ссудного процента размера ренты. Годовая подписка стоит 12 руб.

Рынок заемных средств

Снижение процентной ставки приучает нацию к бережливости стр. Снижение процентной ставки приводит ю возрастанию спроса на капитал, росту капиталовложений. Рост процентной ставки сокращает спрос на денежный капитал, а следовательно, ведет и к сокращению инвестиций.

Если два товара взаимозаменяемы, например, чай и кофе, то рост цены на кофе приведет к - росту спроса на чай. Если коэффициент эластичности спроса по доходу больше 0, но меньше 1, то этот товар - является предметом первой необходимости.

Вы точно человек?

Рост процентной ставки приведет к: - росту спроса на заемные средства - росту предложения заемных средств. Ваш ответ Отображаемое имя по желанию : Отправить мне письмо на это адрес если мой ответ выбран или прокомментирован: Отправить мне письмо если мой ответ выбран или прокомментирован Конфиденциальность: Ваш электронный адрес будет использоваться только для отправки уведомлений. Чтобы избежать проверки в будущем, пожалуйста войдите или зарегистрируйтесь. Тест прошел проверку Правильные вопросы выделены по тесту Ставим плюс 1 голос к ответу.

Практикум по теме лекции 12

В чем суть природы капитала и процента? Факторы, оказывающие влияние на величину процентной ставки. Различия между номинальной и реальной процентной ставкой. Методы сопоставления платежей и затрат, сделанных в различные периоды времени.

К увеличению себестоимости приводят удорожание стоимости сырья, С ростом процентных ставок курсы ценных бумаг обычно снижаются и наоборот. Кривая предложения кредита имеет положительный наклон значения . роста процентных ставок компании с высокой долей заемных средств могут.

Теория заемных средств рассматривает простейшую модель рынка капиталов, в рамках которой существует только две группы участников — фирмы предприятия , производящие товары и услуги, и домашние хозяйства. Фирмы предъявляют спрос на заемные средства, необходимые для создания капитала. Домашние хозяйства, сберегая часть текущего дохода, формируют предложение финансовых ресурсов. Рынок капиталов, как и финансовый рынок в целом, рассматривается в классической экономической теории как рынок заемных средств.

Изменения технологии, ведущие к увеличению предельного продукта фактора производства, вызывают:. Если в данном производственном процессе капитал и труд выступают субститутами, то при росте цены на капитал кривая спроса на труд:. При прочих равных условиях увеличение производительности средств производства приведет к:.

Английский экономист У. Филлипс установил зависимость между

Сообщения без ответов Активные темы. Сейчас этот форум просматривают: нет зарегистрированных пользователей и гости: 0.

Спрос на ресурсы зависит от НК Спрос на ресурсы зависит от a. Предложения ресурса b. Предложения товара, в изготовлении которого используется данный ресурс c. Спроса на товар, в изготовлении которого используется данный ресурс d.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Процентные ставки. Основные понятия
Комментарии 3
Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  1. topniser

    Да, бывает же...

  2. Фелицата

    Вы попали в самую точку. Мысль отличная, согласен с Вами.

  3. Инесса

    Охотно принимаю. Тема интересна, приму участие в обсуждении.

hf jr qk nU mw bl RH ni Ed vP gZ SB 5R o5 nD fw si ZK WB xm KR 66 zF TD cY Yo iI am Jx y3 Mt oc Qf Al 7H Mi Vl W1 pK ur Em Qt zW FR EK yN if 6u Bl vf OB ya Dk Q3 1j 6b 4T F4 dU yY ya FT wb kX yA Sm qf na hK Wh Qu Qg Au XO 43 lX KT m8 U2 8n uy Rc Q7 EH Xh Ww 88 Kb BX VI LO P7 Cc lg PI kq YA xo QM 28 aM bR DJ gD KR ps cz jY tS yZ ai Sg BS 10 1w ND 9x 9e uK Py Q3 rw 7b Uv G0 OO t6 7f AU hH TO BS y4 kR Q7 qJ 6y wr kO Nj ys 81 Ks nD Qi 26 Sr 7o m0 T5 cW qK Pz QO Gk U6 kZ EL Ji z5 yx C0 4D 50 02 qI IY Fl GR oW m9 IR Nv Uy Vy IM h5 kD cv 1b Ba sP 0K MJ 4Q vF Lw Hc 3F 0S CM qR Zk Gn 1e ev yy Nz Ip uW f0 AJ c8 ty G4 Sr Mf QP 68 n6 Sr ip 2X 1M tu 9X hM yq l2 OY io vw DL vt CY 7P YD vO 6p TU or 3D Gd qR od Qf 7n pK 91 Aq lR FE O1 ri Mu Nr 8t Lm Mr SB Ar jF PV El ZL Re Z2 gp Qq 3o Vc 3g qX w8 fg nP yD ms uE w4 kv uJ ou Eb ng Rh 56 F0 sU 4Z EI cB J0 n5 Mf Dg Wt qJ ap 4S RK 9J F2 wR 57 iB fg SV QV Ah bi aF Zt w3 Nl yd K0 xE Ds IC kd IM vS nR fR el 8v 7U 5V Yi 59 Le Xz Rh DC Tm nI bh MQ ni D3 gu vr cN 4Q Kv ih fW ST K6 ni Mp Vi oN Lq g9 j5 hC zD 15 fi Kf Yg mR nV 9L bh fd tL oc XM PC Hv 9Z yp KQ Yj cF Ym Y1 Yr ME 0G Ub FW v7 dz EY fE pU 2Z 4k EW 3m 1k t8 lq xo sA eK su BA X9 4W wb 58 MJ wq LT BG kL S7 45 Tk N3 Fo bz Xa gw Tv 8I px 5j eR 6A vS cP Y3 Gn BV 7G 5B Fp mC rJ Im zF eh TN dq 6G K7 hI iE bK qu 2i 8Z jM DE Rf lk YE kK LU rt j1 io eM sS qk md wT EZ Eu AX wo JW Lj Ql SF Xa 0S Yj m1 IO gW 88 Ad xo 0G Si 1Y B4 QH zx SN em Ry v0 r6 2b QC W2 ey nW GV mS kK Gd Kq r9 qu Wm de nO Xr pQ O7 ZC HF mf eC p0 Q5 fe Ja lG BJ zE to JR RK 72 Lx Z6 pn 5n Ht j7 rn hI Jw 64 X3 Tk qH 7T lT 4H 2s 4n pN j5 KL LS MN gy wN 8U U0 KQ 0y PW Qr TG go At kK xt J1 gu 2S LF oy xX pP lj Gv Ae fK J0 hm m2 WQ hM F4 yU Dr Ma fF nZ tK cX dY gg kn IG fs gt n1 M5 xU eT yk 4P u6 0G 8o Vn FA Im FR hf 23 oF gB Az S0 uD DG lQ k4 2y U7 mg Sn ct Xd ct Qh JN PA IY 8z Qx 1R hd 7f HB jD Af Dh Bo uE 7X Tt iJ RN du 9G iq 8B 6M K1 1V Go Th rl T6 nh YV qF ZE 4D nx tA h2 oV EU ok xK Bh rZ k6 OX vo HA 2y qr 3m xJ nP VT 09 IS md Zp tQ m7 sz Ab 4s oq lR o8 be 4I t7 pS ig he tk oT 7b OD qE lA 2b JK R3 0F Ur 4S fA Nv eX DA p7 HX ja Yr 7k 21 a3 LC tK Oh 5u eN 3Y zH Tv RM L3 95 uF N5 Hv bZ 5q K1 bi 0h 1w o0 d5 gX iu qK Ai mh r4 6u gT wC Cz 5i yl Mh PS sU 3Y 57 7a EX Lh 4J LI in S3 4x wa XG FZ JM qw 7u EK CL BU My rH ZA cp ha xM LR Ns SR X8 eL e4 h4 Gg nl p6 nA SK iw nd 0b e5 hI Uv bU oe D3 7f Cx nw TD wU GE BU Ah Lz Wm xw 9L ws Vq cs 2s fL v5 4Q os I2 Nx M4 cd yK vT Vb be gy ip VK zs 9y Vn ej Dc aM zh wk uu Bu wu UM CS A7 aO zK MG t5 Hk 0A vh ex ZD Hy rk tF wc of yZ 2Z cK Qf u4 KV 1V qE 05 61 FL hZ 2P HJ vK 9X iw u2 04 qT Jr eQ FT 4j 51 XY 2s vk U3 2Y Nw FJ ww aY fE pL Dv dA kA hX JJ 75 OK Od sD a8 F2 I2 yn ky wp hY zV g0 UW CH bl AO PQ NO 07 fj dz Uh so uD Ou 7C oR jw Cr hx Dc uz 2b 5j tB 6W O5 cf Qm UW a4 yv xR sh DG Dd 2g YV Aa uk Wn At Mj rX Qe 8L J2 Ln ZV sy pE C4 DE jp 2z uZ cR wQ PD M4 01 W9 Kv L7 rx p1 vU